Stock opsies aan werknemers uitgereik

Hoe voorraad opsies werk Job advertensies in die geklassifiseerde noem voorraad opsies meer en meer gereeld. Maatskappye bied hierdie voordeel nie net top-paid bestuurders, maar ook om rang-en-lêer werknemers. Wat is aandeelopsies Hoekom is maatskappye hulle aanbied is werknemers verseker van 'n wins net omdat hulle voorraad opsies Die antwoorde op hierdie vrae sal jy 'n baie beter idee oor hierdie toenemend gewilde beweging gee. Kom ons begin met 'n eenvoudige definisie van aandele-opsies: Volgende Up Stock opsies van jou werkgewer gee jou die reg om 'n spesifieke aantal aandele van jou maatskappy se voorraad te koop in 'n tyd en teen 'n prys wat jou werkgewer bepaal. Beide privaat en in die openbaar gehou maatskappye maak opsies beskikbaar vir 'n paar redes: Hulle wil aan te trek en te hou goeie werkers. Hulle wil hul werknemers te voel soos eienaars of vennote in die besigheid. Hulle wil geskoolde werkers in diens te neem deur die aanbied van vergoeding wat verder gaan as 'n salaris. Dit is veral waar in aanloop maatskappye wat wil om vas te hou aan soveel kontant as moontlik. Gaan na die volgende bladsy om te leer waarom voorraad opsies is voordelig en hoe hulle toegeken aan ander werknemers. Druk x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2013x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateUnderstanding Werknemer Stock Options Deur NerdWallet. 3 Desember 2013, 15:12:26 EDT Het jou nuwe werksaanbod voorraad opsies vir jou Vir baie sy 'n groot aansporing om 'n nuwe maatskappy aan te sluit. Google (GOOG) het die hoogste-profiel voorbeeld wees, met die legendariese verhale van duisende oorspronklike werknemers besig om 'n multi-miljoenêrs, insluitend die in-huis masseuse. Hier is 'n paar inligting om te help jy 'n bietjie beter te verstaan ​​voorraad opsies as jy verward oor hoe dit werk. Hoe voorraad opsies werk Alhoewel werknemer voorraad opsies het 'n bietjie van hul glans verloor het sedert die globale finansiële ineenstorting - word al hoe meer deur beperkte voorraad vervang - opsies rekening nog vir byna 'n derde van die waarde van die uitvoerende aansporing pakkette, volgens vergoeding raadgewende firma James F. Reda Associates. Wil voorraad opsies jy gaan om dit te vind moeiliker om deesdae te vind, veral as gevolg van veranderinge in die belasting wette en onlangse blow-terug van mense werk vir maatskappye geteister deur die resessie en sat vir die hou van out-of-the-geld, waardeloos opsies . Trouens, werknemer voorraad opsies hoogtepunt in gewildheid terug in 1999. Maar as jy 'n gig met opsies telling, hier is hoe dit sal werk. Toegestaan ​​voorraad opsies gee jou die reg om jou maatskappy se voorraad aan te koop vir 'n vasgestelde prys op 'n datum in die toekoms en vir 'n bepaalde tyd. Wel gebruik GOOG as 'n voorbeeld. Kom ons sê jy was onder diegene gelukkig Nooglers terug gehuur wanneer GOOG was die uitreiking van aandele-opsies op 500. Jy kry die reg om 1000 aandele te koop teen 500 (die toekenning prys) na twee jaar (die vestigingstydperk) en jy het tien jaar na die oefen opsies (koop die aandele). As Googles aandele prys is onder 500 wanneer jou aandele berus hulle uit die geld en jy out of luck. Jy hoef nie na die aandele te koop teen 'n verlies, het hulle net verval waardeloos, tensy die voorraad bons en bo sy trefprys kry - of indien die maatskappy mildelik besluit om die oorspronklike uitoefeningsprys herwaardeer. Maar as GOOG is meer as 1000, soos dit nou is, kraak oop die sjampanje julle in die geld wat jy kan 1000 aandele te koop teen 500, dan verkoop hulle en sak 'n half miljoen dollar wins. Net kyk uit vir die daaropvolgende belasting faktuur. In sommige gevalle, kan jy jou opsies uit te oefen en dan vashou aan die voorraad vir minstens 'n jaar voor hulle verkoop en betaal 'n laer belastingkoers. Opsies het 'n klomp van die belastinggevolge om te oorweeg. As jy vrae het oor jou voorraad opsies, vra 'n adviseur. Die nadeel van werknemer voorraad opsies Ten spyte van die feit dat opsies miljoenêrs kan maak uit masseuses, daar is 'n paar nadele: Stock opsies kan 'n bietjie ingewikkeld wees. Byvoorbeeld, verskillende soorte voorraad opsies het verskillende belasting gevolge. Daar is nie-gekwalifiseerde opsies en aansporing voorraad opsies (ISOS) beide met spesifieke belasting snellers. Opsies kan verval waardeloos. Stel jou voor die opwinding van 'n toekenning wat deur die pyn van 'n voorraad flop. Eerder as om op te tree as 'n werknemer aansporing, kan opsies uitgereik vir 'n struikeling voorraad muck-up moraal. Weet wanneer en hoe om te oefen voorraad opsies kan senutergend wees. Het die voorraad bereik sy hoogtepunt Sal dit ooit herstel van historiese laagtepunte Oefening en hou of uit te oefen en te verkoop en jy kan kry heeltemal te belê in die geselskap voorraad. Hou 'n hoop opsies kan lei tot 'n meevaller of 'n ondergang. Jy moet net cant bank op hulle totdat hulle is in die geld en in jou sak. Werknemer voorraad opsies kan 'n buitengewone rykdom-bouer. Met 'n stygende maatskappy aandele prys en 'n vestigingsperiode leer, sy amper soos 'n gedwonge spaarrekening. En dit kan wees 'n opsie moeite werd om. Neda Jafarzadeh is 'n finansiële ontleder vir NerdWallet. 'n webwerf gewy aan te help beleggers 'n beter finansiële besluite met hul money. Issuing Stock Options: Tien Wenke vir entrepreneurs deur Scott Edward Walker op 11 November 2009 Fred Wilson. 'n New York City-gebaseerde VC, het 'n interessante post 'n paar dae gelede die titel Waardasie en Opsie Pool, waarin hy die omstrede kwessie van die insluiting van 'n opsie swembad in die pre-geld waardasie van 'n begin bespreek. Op grond van die kommentaar op hierdie post en 'n Google soek na verwante poste, dit by my opgekom dat daar 'n baie verkeerde inligting op die Web met betrekking tot voorraad opsies veral in verband met starters. Gevolglik is die doel van hierdie pos is (i) om sekere kwessies uit te klaar met betrekking tot die uitreiking van aandele-opsies en (ii) tot tien wenke vir entrepreneurs wat oorweeg uitreiking voorraad opsies in verband met hul onderneming te voorsien. 1. Uitgawe Opsies so gou as moontlik. Stock opsies gee die sleutel werknemers die geleentheid om voordeel te trek uit die toename in die maatskappy se waarde deur die toestaan ​​van hulle die reg om aandele van gemeenskaplike voorraad te koop teen 'n toekomstige tydstip teen 'n prys (dit wil sê die uitoefening of trefprys) oor die algemeen gelyk aan die billike mark waarde van sodanige aandele ten tyde van die toekenning. Die onderneming moet dus opgeneem en, in die mate van toepassing, moet voorraad opsies so gou moontlik uitgereik word aan belangrike mense. Dit is duidelik dat, as mylpale nagekom deur die maatskappy ná sy inlywing (bv die skepping van 'n prototipe, die verkryging van kliënte, inkomste, ens), die waarde van die maatskappy sal toeneem en dus so sal die waarde van die onderliggende aandele van voorraad van die opsie. Inderdaad, soos die uitreiking van aandele van gemeenskaplike voorraad aan die stigters (wat selde ontvang opsies), die uitreiking van aandele-opsies om belangrike mense moet so gou as moontlik, wanneer die waarde van die maatskappy is so laag as moontlik gedoen. 2. Voldoen aan toepaslike federale en staat sekuriteite wette. Soos bespreek in my post op die bekendstelling van 'n onderneming (sien 6 hier), 'n maatskappy kan nie sy sekuriteite aan te bied of te verkoop nie, tensy (i) sodanige sekuriteite is geregistreer by die Securities and Exchange Commission en geregistreerde / gekwalifiseerde toepaslike staat kommissies of (ii ) daar is 'n toepaslike vrystelling van registrasie. Reël 701, aangeneem op grond van Artikel 3 (b) van die Securities Act van 1933, bied 'n vrystelling van registrasie vir enige aanbiedinge en verkope van sekuriteite op grond van die bepalings van kompenserende voordeel planne of skriftelike kontrakte met betrekking tot vergoeding gemaak, met dien verstande dat dit voldoen sekere voorgeskrewe voorwaardes. Die meeste lande het soortgelyke vrystellings, insluitend Kalifornië, wat die regulasies kragtens artikel 25102 (o) van die Kalifornië Korporatiewe Securities Law (soos van 9 Julie 2007 effektief) ten einde van 1968 gewysig word in ooreenstemming met Reël 701. Dit klink dalk 'n bietjie self die kaart is, maar dit is wel noodsaaklik dat die entrepreneur probeer om die raad van ervare raad voor die uitreiking van enige sekuriteite, insluitend aandele-opsies: nie-nakoming van die toepaslike sekuriteite wette kan lei tot ernstige nadelige gevolge, insluitende die reg van herroeping vir die securityholders (dws die reg om hul geld terug te kry), injunctive verligting, boetes en strawwe, en moontlike kriminele vervolging. 3. Stel redelike Vesting Bylaes. Entrepreneurs moet redelike vestiging skedules te vestig ten opsigte van die aandele-opsies aan werknemers uitgereik word ten einde die werknemers aan te spoor om te bly met die maatskappy en om te help groei die besigheid. Die mees algemene skedule setel 'n gelyke persentasie van opsies (25) elke jaar vir vier jaar, met 'n een-jaar krans (dws 25 van die opsies vestiging ná 12 maande) en dan maandeliks, kwartaalliks of jaarliks ​​vestiging daarna al mag maandelikse beter wees ten einde 'n werknemer wat besluit het om die maatskappy te verlaat uit 'n verblyf aan boord vir sy volgende blok af te skrik. Vir senior bestuurders, daar is ook oor die algemeen 'n gedeeltelike versnelling van vestiging op (i) 'n verwek gebeurtenis (bv enkele sneller versnelling) soos 'n verandering van beheer van die maatskappy of 'n beëindiging sonder oorsaak of (ii) meer algemeen, twee verwek gebeure (dws dubbel sneller versnelling) soos 'n verandering van beheer, gevolg deur 'n beëindiging sonder oorsaak binne 12 maande daarna. 4. Maak seker dat al die papierwerk is in orde. Drie dokumente moet oor die algemeen word opgestel in verband met die uitreiking van aandele-opsies: (i) 'n Stock Opsie Plan, wat is die regerende dokument wat die terme en voorwaardes van die opsies toegestaan ​​word (ii) 'n Stock Opsie ooreenkoms te word uitgevoer deur die maatskappy en elke optionee, wat die individuele opsies toegestaan ​​spesifiseer, die vestiging skedule en ander werknemer-spesifieke inligting (en oor die algemeen sluit die vorm van ooreenkoms Oefening geannekseer as 'n bewysstuk) en (iii) 'n Kennisgewing van Stock Opsie Grant wat uitgevoer moet word deur die maatskappy en elke optionee, wat is 'n kort opsomming van die wesenlike bepalings van die toekenning (alhoewel so 'n kennisgewing is nie 'n vereiste). Daarbenewens moet die raad van direkteure van die Maatskappy (die Raad) en die aandeelhouers van die Maatskappy die aanvaarding van die Stock Opsie Plan en die Raad of 'n komitee daarvan moet ook elke individuele toekenning van opsies te keur goed te keur, insluitend 'n bepaling van die billike mark van die onderliggende voorraad (soos bespreek in paragraaf 6 hieronder). 5. Ken Redelike Persentasies om belangrike mense. Die onderskeie aantal aandele-opsies (bv persentasies) wat aan sleutel werknemers van die maatskappy toegeken moet word oor die algemeen hang af van die stadium van die maatskappy. 'N Na-reeks-A-ronde maatskappy sal oor die algemeen toe te ken voorraad opsies in die volgende reeks (let wel: die nommer in hakies is die gemiddelde ekwiteit toegestaan ​​ten tye van huur gebaseer op die resultate van 'n 2008-opname gepubliseer deur CompStudy): (i ), uitvoerende hoof van 5 tot 10 (avg. van 5.40) (ii) COO 2 tot 4 (avg. van 2.58) (iii) CTO 2 tot 4 (avg. van 1.19) (iv) CFO 1 tot 2 (avg. van 1,01) (v) Hoof Ingenieurswese 0,5-1,5 (avg. van 1.32) en (vi) Direkteur 8211 0,4-1 (geen avg. beskikbaar). Soos in paragraaf 7 hieronder, moet die entrepreneur probeer om die opsie swembad so klein as moontlik te hou (terwyl hy nog lok en te behou die beste moontlike talent) ten einde wesenlike verwatering te vermy. 6. Maak seker dat die uitoefeningsprys die FMV van die onderliggende aandeel. Onder Artikel 409A van die Internal Revenue Code, moet 'n maatskappy te verseker dat enige voorraad opsie toegestaan ​​as vergoeding het 'n uitoefeningsprys gelyk aan (of groter as) die billike markwaarde (die FMV) van die onderliggende aandeel soos op die toekenningsdatum anders, die toekenning sal geag uitgestelde vergoeding, sal die ontvanger beduidende nadelige belastinggevolge gesig en die maatskappy sal belastingvry weerhouding verantwoordelikhede het. Die maatskappy kan 'n verdedigbare FMV deur (i) die verkryging van 'n onafhanklike evalueringsmeganisme of (ii) indien die maatskappy is 'n illikiede aanloop korporasie, vertrou op die waardasie van 'n persoon met 'n belangrike kennis en ervaring of opleiding in die uitvoering van soortgelyke waardasies (insluitend vestig 'n maatskappy werknemer), met dien verstande sekere ander voorwaardes voldoen word. 7. Maak die opsie Pool so klein as moontlik te Aansienlike Verwatering vermy. Soveel entrepreneurs geleer (Tot hul verbasing), waagkapitaliste lê 'n ongewone metode vir die berekening van die prys per aandeel van die maatskappy as gevolg van die bepaling van die pre-geld waardasie 8212 dws die totale waarde van die maatskappy is gedeel deur die ten volle verwaterde aantal uitstaande aandele wat geag word nie net die aantal aandele tans gereserveer vir 'n werknemer opsie swembad insluit (met die aanvaarding daar is een), maar ook enige toename in die grootte (of die vestiging) van die swembad wat deur die beleggers vir toekomstige issuances. Die beleggers vereis tipies 'n poel van ongeveer 15-20 van die post-geld, ten volle verwaterde kapitalisasie van die maatskappy. Stigters word dus aansienlik verwater deur hierdie metode, en die enigste manier om dit, soos bespreek in 'n uitstekende plasing deur Venture Hacks, is om te probeer om die opsie swembad so klein as moontlik te hou (terwyl hy nog lok en te behou die beste moontlike talent). Wanneer onderhandeling met die beleggers, moet entrepreneurs dus voor te berei en aan te bied 'n verhuring plan wat die swembad so klein as moontlik byvoorbeeld groottes, indien die maatskappy het reeds 'n uitvoerende hoof in die plek, die opsie swembad kan redelik beperk tot nader aan 10 van die post Monetaire hoofletters. 8. Incentive Stock Options mag slegs uitgereik aan werknemers. Daar is twee tipes van voorraad opsies: (i) nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (NSOs) en (ii) aansporing voorraad opsies (ISOs). Die belangrikste verskil tussen NSOs en ISOs betrekking het op die maniere waarop hulle belas: (i) die houers van NSOs erken gewone inkomste op die uitoefening van hul opsies (ongeag of die onderliggende aandeel onmiddellik verkoop) en (ii) die houers van ISOs doen nie erken enige belasbare inkomste tot die onderliggende aandeel verkoop word (alhoewel Alternatiewe Minimum belasting aanspreeklikheid kan veroorsaak op die uitoefening van die opsies) en is toegestaan ​​kapitaal-winste behandeling as die verkry op uitoefening van die opsies aandele word gehou vir meer as 'n jaar na die datum oefening en nie verkoop voor die twee-jaar herdenking van die opsies toekenningsdatum (mits sekere ander voorgeskrewe vereistes voldoen word). ISOs is minder algemeen as NSOs (as gevolg van die rekeningkundige hantering en ander faktore) en kan slegs uitgereik word aan werknemers NSOs kan uitgereik word aan werknemers, direkteure, konsultante en adviseurs. 9. Wees versigtig wanneer eindig ten-Will werknemers wat hou Options. Daar is 'n aantal potensiële eise teen-sal werknemers kan laat geld met betrekking tot hul voorraad opsies in die geval dat hulle beëindig sonder oorsaak, insluitende 'n eis vir die verbreking van die geïmpliseer verbond van goeie trou en regverdige hantering. Gevolglik moet werkgewers sorg uit te oefen wanneer die beëindiging van werknemers wat hou voorraad opsies, veral as sodanige beëindiging plaasvind naby aan 'n vestiging datum. Inderdaad, sal dit verstandig wees in die werknemers voorraad opsie ooreenkoms spesifieke taal wat die volgende insluit: (i) sodanige werknemer nie geregtig op enige pro rata vestiging by beëindiging vir een of ander rede, met of sonder oorsaak en (ii) sodanige werknemer beëindig kan word te eniger tyd voor 'n bepaalde vestigingstydperk datum, in welke geval hy alle regte verloor om Ongevestigde. Dit is duidelik dat, moet elke beëindiging ontleed op 'n geval-tot-geval basis is dit egter noodsaaklik dat die beëindiging gemaak word vir 'n wettige, nie-diskriminerende rede. 10. oorweeg om Beperkte voorraad in plaas van opsies. (I) beperk voorraad is nie onderhewig aan Artikel 409A (sien paragraaf 6 hierbo) (ii) beperk voorraad is: vir 'n vroeë-stadium maatskappye, kan die uitreiking van beperkte voorraad aan belangrike mense 'n goeie alternatief vir aandele-opsies vir drie vernaamste redes wees waarskynlik beter by die motivering van werknemers om te dink en op te tree soos eienaars (sedert die werknemers eintlik ontvang aandele van gemeenskaplike voorraad van die maatskappy, al is dit onderhewig aan vestiging) en dus beter in lyn die belange van die span en (iii) die werknemers sal in staat wees om verkry kapitaalwins behandeling en die hou tydperk begin op die datum van toekenning, op voorwaarde dat die werknemer 'n verkiesing lêers onder Artikel 83 (b) van die Internal Revenue Code. (Soos in paragraaf 8 hierbo, sal optionholders slegs in staat wees verkry kapitaalwins behandeling as hulle ISOs uitgereik en dan aan sekere voorgeskrewe voorwaardes.) Die nadeel van beperkte voorraad is wat oor die indiening van 'n 83 (b) verkiesing (of op vestiging, indien geen sodanige verkiesing ingedien is), die werknemer geag inkomste gelyk is aan die destydse billike markwaarde van die voorraad het. Gevolglik, as die voorraad het 'n hoë waarde, kan die werknemer beduidende inkomste en miskien het geen kontant by die toepaslike belasting te betaal. Beperkte voorraad issuances word dus nie 'n beroep nie, tensy die huidige waarde van die voorraad is so laag dat die onmiddellike belasting impak is nominale (bv onmiddellik na die maatskappy se inlywing).ESOs: Rekeningkunde vir Werknemer Stock Options Deur David Harper Relevansie bo Betroubaarheid Ons sal nie weer die warm debat oor die vraag of maatskappye werknemer voorraad opsies moet uitgawestaat. Ons moet egter twee dinge te vestig. Eerstens, die kenners by die Financial Accounting Standards Board (FASB) wou opsies afskrywing sedert rondom die vroeë 1990's nodig. Ten spyte van politieke druk, het afskrywing min of meer onvermydelik wanneer die International Accounting Board (IASB) dit vereis as gevolg van die doelbewuste druk vir konvergensie tussen VS en internasionale rekeningkundige standaarde. (Vir verwante leesstof, sien Die omstredenheid oor Opsie afskrywing.) Tweedens, onder die argumente is daar 'n wettige debat oor die twee primêre eienskappe van rekeningkunde inligting: relevant en betroubaarheid. Finansiële state uit te stal die standaard van relevansie wanneer hulle sluit alle wesenlike koste aangegaan deur die maatskappy - en niemand ernstig ontken dat opsies is 'n koste. Berig koste in finansiële state te bereik die standaard van betroubaarheid wanneer hulle gemeet in 'n onbevooroordeelde en akkurate wyse. Hierdie twee eienskappe van relevansie en betroubaarheid bots dikwels in die rekeningkundige raamwerk. Byvoorbeeld, is Real Estate teen historiese koste as gevolg historiese koste is meer betroubaar (maar minder relevant) as markwaarde - dit wil sê, kan ons meet met betroubaarheid hoeveel is bestee om die eiendom te bekom. Teenstanders van afskrywing prioritiseer betroubaarheid, aan te dring dat die opsie koste kan nie gemeet word met 'n steeds akkuraatheid. FASB wil prioritiseer relevansie, glo dat dit ongeveer korrek in die bewaring van 'n koste is belangriker / korrekte as om juis verkeerd in geheel weglating nie. Openbaarmaking Vereiste maar nie erkenning Nou Vanaf Maart 2004 het die huidige reël (FAS 123) vereis openbaarmaking maar nie erkenning. Dit beteken dat opsies kosteberamings moet openbaar gemaak word as 'n voetnoot, maar hulle het nie erken word as 'n uitgawe op die inkomstestaat, waar hulle wins (inkomste of netto inkomste) sal verminder. Dit beteken dat die meeste maatskappye eintlik rapporteer vier verdienste per aandeel (VPA) getalle - tensy hulle vrywillig kies om opsies te erken as honderde reeds gedoen het: Op die Inkomstestaat: 1. Basiese EPS 2. verwaterde VPA 1. Pro Forma basiese VPA 2. Pro forma verwaterde VPA verwaterde VPA Vang 'n paar opsies - dié wat Ou en in die geld om 'n belangrike uitdaging in die berekening van VPA is potensiële verwatering. Spesifiek, wat doen ons met 'n uitstekende, maar un-uitgeoefen opsies, ou opsies is in die vorige jaar toegestaan ​​wat kan maklik omskep word in gewone aandele te eniger tyd (Dit geld nie net voorraad opsies, maar ook omskepbare skuld en 'n paar afgeleides.) Verwaterde EPS probeer om hierdie potensiële verwatering vang deur die gebruik van die tesourie-effekte metode hieronder geïllustreer. Ons hipotetiese maatskappy het 100,000 gewone aandele uitstaande, maar het ook 10,000 uitstaande opsies wat almal in die geld. Dit wil sê, hulle toegestaan ​​met 'n 7 uitoefeningsprys maar die voorraad het sedertdien gestyg tot 20: Basiese verdienste per aandeel (netto inkomste / gewone aandele) is eenvoudig: 300000/100000 3 per aandeel. Verwaterde verdienste per aandeel gebruik die tesourie-effekte metode om die volgende vraag te beantwoord: hipoteties, hoeveel gewone aandele sal uitstaande wees indien al in-die-geld-opsies vandag uitgeoefen In die hierbo bespreek byvoorbeeld die oefening alleen sal 10.000 gewone aandele aan die voeg basis. Tog sou die gesimuleerde oefening die maatskappy voorsien met ekstra kontant: oefening opbrengs van 7 per opsie, plus 'n belastingvoordeel. Die belastingvoordeel is 'n ware kontant omdat die maatskappy kry om sy belasbare inkomste deur die opsies wins te verminder - in hierdie geval, 13 per opsie uitgeoefen. Hoekom Omdat die IRS gaan belasting in te samel van die opsies houers wat gewone inkomstebelasting betaal op dieselfde gewin. (Let asseblief op die belastingvoordeel verwys na nie-gekwalifiseerde voorraad opsies. Sogenaamde aansporing voorraad opsies (ISOs) mag nie belastingaftrekbaar vir die maatskappy wees, maar minder as 20 van opsies toegeken is ISOs.) Kom ons kyk hoe 100,000 gewone aandele word 103900 verwaterde aandele onder die tesourie-effekte metode, wat, onthou, is gebaseer op 'n gesimuleerde oefening. Ons aanvaar die uitoefening van 10,000 in-die-geld-opsies hierdie self voeg 10,000 gewone aandele aan die basis. Maar die maatskappy kry terug oefening opbrengs van 70.000 (7 uitoefeningsprys per opsie) en 'n kontant belastingvoordeel van 52.000 (13 gewin x 40 belastingkoers 5.20 per opsie). Dit is 'n yslike 12.20 kontant korting, so te sê, per opsie vir 'n totale korting van 122,000. Om die simulasie voltooi, neem ons al die ekstra geld gebruik om aandele terug te koop. Teen die huidige prys van 20 per aandeel, die maatskappy koop terug 6100 aandele. Om op te som, die omskakeling van 10,000 opsies skep net 3900 netto bykomende aandele (10,000 opsies omskep minus 6100 terugkoop aandele). Hier is die werklike formule, waar (W) huidige markprys, (E) uitoefeningsprys, (T) belastingkoers en (N) aantal opsies uitgeoefen: Pro Forma EPS vang die Nuwe opsies toegeken Gedurende die jaar het ons hersien hoe verwaterde EPS vang die effek van vorige jare toegestaan ​​uitstaande of ou in-die-geld-opsies. Maar wat doen ons met opsies in die huidige fiskale jaar as vanselfsprekend aanvaar dat nul intrinsieke waarde het (dit is, die aanvaarding van die uitoefeningsprys is gelyk aan die aandele prys), maar is duur tog, want hulle het tydwaarde. Die antwoord is dat ons gebruik 'n opsies-waardasiemodel te gebruik om 'n kosteberaming om 'n nie-kontant koste wat verminder berig netto inkomste te skep. Terwyl die tesourie-effekte metode die noemer van die VPA verhouding verhoog deur die toevoeging van aandele, pro forma afskrywing verminder die teller van EPS. (Jy kan sien hoe afskrywing nie dubbele telling soos sommige voorgestel: verwaterde VPA inkorporeer ou opsies toelaes terwyl pro forma afskrywing nuwe toekennings sluit.) Ons kyk na die twee voorste modelle, Black-Scholes en binomiaal, in die volgende twee paaiemente van hierdie reeks, maar die uitwerking daarvan is gewoonlik 'n billike waarde skatting van koste wat enigiets tussen 20 en 50 van die aandele prys te produseer. Terwyl die voorgestelde rekeningkundige reël vereis afskrywing is baie gedetailleerde, die kop is billike waarde op die toekenningsdatum. Dit beteken dat FASB wil maatskappye vereis om die opsies te skat billike waarde ten tyde van die toekenning en rekord (erken) dat koste op die inkomstestaat. Kyk na die illustrasie hieronder met dieselfde hipotetiese maatskappy het ons gekyk na bo: (1) Verwaterde verdienste per aandeel is gebaseer op die verdeling aangepas netto inkomste van 290,000 in 'n verwaterde aandeel basis van 103900 aandele. Maar onder pro forma, die verwaterde aandeel basis kan anders wees. Sien ons tegniese nota vir verdere besonderhede. In die eerste plek kan ons sien dat ons nog gewone aandele en verdun aandele, waar verwaterde aandele na te boots die uitoefening van voorheen toegestaan ​​opsies. In die tweede plek het ons verder aanvaar dat 5000 opsies toegestaan ​​in die huidige jaar. Kom ons neem aan ons model skat dat hulle die moeite werd om 40 van die 20 aandele prys, of 8 per opsie. Die totale koste is dus 40,000. Derde, aangesien ons opsies gebeur frokkie Cliff in vier jaar, sal ons die koste amortiseer oor die volgende vier jaar. Dit is boekhoudingen wat ooreenstem met die beginsel in aksie: die idee is dat ons werknemer sal die verskaffing van dienste oor die vestigingstydperk, sodat die koste kan versprei word oor daardie tydperk. (Hoewel ons dit nie het geïllustreer, maatskappye toegelaat word om die koste in afwagting van opsie verbeurings weens werknemer beëindigings verminder. Byvoorbeeld, kan 'n maatskappy voorspel dat 20 van opsies toegeken word verbeur en dienooreenkomstig verminder die koste.) Ons huidige jaarlikse koste vir die opsies toekenning is 10,000, die eerste 25 van die 40000-uitgawe. Ons aangepas netto inkomste is dus 290,000. Ons verdeel dit in beide gewone aandele en verdun aandele aan die tweede stel pro forma verdienste per aandeel getalle te produseer. Dit moet openbaar gemaak word in 'n voetnoot, en sal heel waarskynlik vereis erkenning (in die liggaam van die inkomstestaat) vir die fiskale jaar wat begin ná 15 Desember 2004 'n Finale Tegniese Nota vir die Brave Daar is 'n tegniese punt dat sommige melding verdien: ons gebruik dieselfde verwaterde aandeel basis vir beide verwaterde VPA berekeninge (berig verwaterde VPA en pro forma verwaterde VPA). Tegnies, onder pro forma verwaterde ESP (item iv op die bogenoemde finansiële verslag), is die aandeel basis verder verhoog deur die aantal aandele wat kan gekoop word by die VN geamortiseer vergoeding koste (dit is, bykomend tot die opbrengs uit te oefen en die belastingvoordeel). Daarom, in die eerste jaar, as net 10,000 van die 40.000 opsie koste is aangekla, die ander 30.000 hipoteties kan 'n bykomende 1500 aandele (30,000 / 20) terug te koop. Dit - in die eerste jaar - lewer 'n totale aantal verwaterde aandele van 105400 en verwaterde verdienste per aandeel van 2,75. Maar in die vierde jaar, alle ander faktore gelyk is, die 2.79 hierbo sou korrek wees as ons reeds sou klaar afskrywing die 40.000. Onthou, dit is net van toepassing op die pro forma verwaterde VPA waar ons afskrywing opsies in die teller Gevolgtrekking afskrywing opsies is bloot 'n beste-pogings probeer om te skat opsies kos. Voorstanders is reg om te sê dat opsies is 'n koste, en tel iets is beter as die tel niks. Maar hulle kan nie eis koste raming is akkuraat. Oorweeg ons maatskappy hierbo. Wat gebeur as die voorraad duif tot 6 volgende jaar en daar gebly Toe die opsies sou heeltemal waardeloos wees, en ons koste raming sou uitdraai om aansienlik oorbeklemtoon terwyl ons VPA sou word onderskat. Aan die ander kant, as die voorraad beter as wat verwag is gedoen, ons EPS getalle wouldve is oorbeklemtoon, want ons koste wouldve blyk te wees onderskat. Skryf in vir die Persoonlike Finansies nuusbrief te bepaal watter finansiële produkte die beste by jou lifestyleClick die lid knoppie hierbo vir meer inligting of om aanlyn te teken. Tuis 187 artikels 187 Werknemer Stock Options Feiteblad Tradisioneel voorraad opsie planne is gebruik as 'n manier vir maatskappye om topbestuur en sleutel werknemers te beloon en skakel hul belange met dié van die maatskappy en ander aandeelhouers. Meer en meer maatskappye is egter nou oorweeg al hul werknemers as die sleutel. Sedert die laat 1980's, het die aantal mense hou voorraad opsies sowat nege-vou toegeneem. Terwyl opsies is die mees prominente vorm van individuele ekwiteitvergoedingskemas, beperk voorraad, Phantom voorraad, en aandeelwaarderingsregte gegroei in gewildheid en is die moeite werd oorweging sowel. Breedgebaseerde opsies bly die norm in 'n hoë-tegnologie maatskappye en het meer algemeen gebruik in ander bedrywe as well. Groter, openbaar verhandelde maatskappye soos Starbucks, South West Airlines, en Cisco nou gee voorraad opsies vir die meeste of al hul werknemers. Baie nie-hoë-tegnologie, is nou gehou maatskappye by die geledere sowel. Vanaf 2014, die algemene sosiale Survey beraam dat 7,2 werknemers gehou voorraad opsies, plus waarskynlik 'n hele paar honderd duisend mense wat ander vorme van individuele aandele. Dit is laer as sy hoogtepunt in 2001, egter, wanneer die aantal was sowat 30 hoër. Die afname was hoofsaaklik as gevolg van veranderinge in rekeningkundige reëls en verhoogde aandeelhouer druk om verwatering van aandele toekennings te verminder in openbare maatskappye. Wat is 'n voorraad Opsie A voorraad opsie gee 'n werknemer die reg het om 'n sekere aantal aandele te koop in die maatskappy teen 'n vaste prys vir 'n sekere aantal jare. Die prys waarteen die opsie op voorwaarde dat die toekenning prys genoem en is gewoonlik die markprys ten tye van die opsies toegestaan ​​word. Werknemers wat aandele-opsies toegestaan ​​hoop dat die aandeelprys sal optrek en dat hulle in staat is om in kontant deur die uitoefening van (aankoop) van die voorraad teen die laagste toekenning prys en dan verkoop die voorraad op die huidige mark prys sal wees. Daar is twee hoof tipes voorraad opsie programme, elk met unieke reëls en belastinggevolge: nie-gekwalifiseerde voorraad opsies en aansporing voorraad opsies (ISOs). Stock opsie planne kan 'n buigsame manier wees vir maatskappye om eienaarskap met werknemers te deel, beloon hulle vir prestasie, en lok en te behou 'n gemotiveerde personeel. Vir groei-georiënteerde kleiner maatskappye, opsies is 'n goeie manier om geld te bewaar, terwyl dit werknemers 'n stukkie van toekomstige groei. Hulle maak ook sin vir openbare maatskappye wie se voordeel planne is goed gevestig, maar wat wil werknemers in eienaarskap sluit. Die verwateringseffek van opsies, selfs wanneer verleen aan die meeste mense, is gewoonlik baie klein en kan geneutraliseer word deur hul potensiaal produktiwiteit en werknemer behoud voordele. Opsies word nie, maar 'n meganisme vir die bestaande eienaars om aandele te verkoop en is gewoonlik nie geskik is vir maatskappye wie se toekomstige groei is onseker. Hulle kan ook minder aantreklik in klein, nou gehou maatskappye wat nie wil hê om te gaan openbaar of verkoop omdat hulle kan dit moeilik vind om 'n mark te skep vir die aandele wees. Stock Options en Werknemer eienaarskap opsies eienaarskap Die antwoord hang af van wie jy vra. Voorstanders van mening dat opsies waar eienaarskap omdat werknemers hulle nie gratis ontvang, maar moet sit hul eie geld om aandele te koop. Ander het egter van mening dat as gevolg opsie planne laat werknemers om 'n kort tydperk verkoop hul aandele ná die toekenning van, wat opsies nie langtermyn-eienaarskap visie en houdings te skep. Die uiteindelike impak van 'n werknemer eienaarskap plan, insluitend 'n voorraad opsie plan, hang 'n groot deel van die maatskappy en sy doelwitte vir die plan, sy verbintenis tot die skep van 'n eienaarskap kultuur, die bedrag van opleiding en onderrig dit sit in die verduideliking van die plan, en die doelwitte van individuele werknemers (of hulle wil kontant vroeër eerder as later). In maatskappye wat 'n ware verbintenis tot die skep van 'n eienaarskap kultuur te demonstreer, kan voorraad opsies 'n beduidende motiveerder wees. Maatskappye soos Starbucks, Cisco, en vele ander is wat die weg baan, wys hoe doeltreffend 'n voorraad opsie plan kan wees wanneer dit gekombineer met 'n ware verbintenis tot die behandeling van werknemers soos eienaars.